CONCEPTION
Des indices spécialement conçus pour les produits structurés
Le taux de dividende du sous-jacent est un des paramètres importants qui impactent les caractéristiques du produit structuré: plus les dividendes sont élevés, plus les rémunérations potentielles sont importantes.
Les indices de marché classiques versent des dividendes variables, ce qui oblige les banques émettrices de produits structurés à estimer les dividendes futurs des indices sous-jacents tout au long de la durée de vie du produit.
Cependant, cette estimation s'appuie sur des scénarios historiques parfois défavorables, ce qui peut altérer les caractéristiques des produits structurés et limiter leur rendement potentiel.
Pour répondre à cette problématique, des indices alternatifs aux indices de marché traditionnels ont été créés. Ces indices, tout en restant étroitement corrélés aux indices de marché, permettent d'améliorer la rémunération potentielle ou la barrière de protection des produits structurés auxquels ils sont associés. Cela est rendu possible grâce à des mécanismes comme la fixation d'un taux de dividende stable versé par l'indice. Ces indices comportent un risque plus élevé pour les investisseurs par rapport aux actifs sous-jacents traditionnels.
Impact des mécanismes de décrément et de contrôle de la volatilité
Incidence du prélèvement forfaitaire
Le cours d'un indice à décrément est calculé en réinvestissant les dividendes détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant dont le niveau est fixé à la conception. Si les dividendes effectivement distribués sont inférieurs au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l'indice en sera pénalisée par rapport au même indice dividendes non réinvestis. Par conséquent, un produit indexé à un actif à décrément encourt un risque de perte en capital plus important comparé à son actif de référence.
Incidence du mécanisme de contrôle de volatilité
La mise en place d'un mécanisme de contrôle de la volatilité permet de maintenir cette dernière autour d'un niveau pré-déterminé. Toutefois, lors des retournements de marché l'investisseur pourrait ne pas profiter pleinement des opportunités haussières car il resterait faiblement exposé à un actif risqué même si le niveau courant de volatilité est redevenu relativement bas. Le contrôle de la volatilité limite donc l'impact des variations de la valeur d'un actif.
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Découvrez les indices utilisés comme sous-jacents de nos produits structurés
EXPOSITION GÉOGRAPHIQUE
Accéder à des expositions de marché ciblées
Exposition à des entreprises situées dans des pays, régions ou marchés mondiaux spécifiques:
• Pays (France, Allemagne, États Unis...)
• Régions (Pays nordiques, zone euro, Asie...)
• Monde
• Transatlantique (États Unis - Europe...)
• Transpacifique (États Unis - Asie)
DURABILITÉ
Accéder à des indices intégrant des critères ESG à differénts niveaux
• Exposition à un portefeuille d'actions selectionnées selon des critères d'exclusion ESG
• Alignement sur les exigences des réglementations, telles que le cadre "EU Paris-Aligned Benchmark"
• Sélection de thématiques ESG spécifiques: biodiversité, gestion de l'eau, transition énergétique, diversité, gouvernance, etc
THÉMATIQUE
S’exposer à des tendances d’investissement thématiques et à des secteurs spécifiques
Accéder à une offre qui permet de :
• Tirer parti des tendances structurelles qui affecte notre monde d’aujourd’hui : inflation, révolution technologique, réchauffement climatique
• Investir selon ses propres convictions (Défense, finance, luxe, tourisme...)
Pour plus d'informations
Veuillez contacter votre représentant BNP Paribas habituel